Les caractéristiques d'un contrat de couverture.
L'objet du projet de délibération qui vous est proposé est de doter la Collectivité des moyens juridiques et techniques lui permettant de saisir les opportunités offertes par les marchés financiers et de s'adapter à leurs contraintes, tout en minimisant les risques.

Trois formules pourraient être envisagées :
- un contrat d'échange de taux d'intérêt (SWAP de taux d'intérêt) qui consiste à échanger, avec un établissement financier, un type de taux d'intérêt contre un autre.
- un tunnel à prime nulle (COLLAR ou TUNNEL), qui fixe, pour la Collectivité, le paiement d'un taux fluctuant entre un taux plancher et un taux plafond
- un contrat d'accord de taux futur (Future Rate Agreement F.R.A.) qui consiste à figer le taux d'un contrat de prêt non encore contracté.
http://delib.ville-lehavre.fr/GenHtml.Asp?type=0&body=\BodyH...

CIC Banque BRO - Entreprises

L'achat d'un Collar équivaut à inscrire son taux d'endettement à l'intérieur
d'une fourchette de taux. Il existe de nombreuses variétés de Caps et Floors ...
www.bro.fr/produits/entreprises/gest_tres/risque.htm

Collar (haut de page)
On appelle collar ou tunnel de taux la combinaison de l'achat d'un cap et de la vente d'un floor. Cela permet à un opérateur de fixer une zone de fluctuation des taux d'intérêt en deçà de laquelle il doit payer le différentiel de taux entre le taux du marché et le taux plancher et au delà de laquelle sa contrepartie lui réglera ce différentiel. Cette combinaison se traduit par une réduction du coût de la couverture puisque la prime du cap est payée partiellement ou totalement par la vente du floor. Il existe des collar de taux d'intérêt, de taux de change , portant sur des actions,

Conseil Municipal
... ses dérivés ; - le contrat de tunnel à prime nulle (COLLAR) et ses dérivés ;
- le contrat d'accord de taux futur (FRA). Les ...
delib.ville-lehavre.fr/GenHtml.Asp?type=0& body=%5CBodyHtml%5Cpv%5C1998-03-30/10_980179.body - 18k - Résultat complémentaire - En cache - Pages similaires
[PDF] SC 1 C 2
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Le contrat de floor. 111. 3. Le contrat de collar ou tunnel emprunteur. 112. III.
Modifier le risque de taux d’intérêt ...
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Ingénierie Financière
C'est un contrat "gré à gré" entre deux contreparties qui permet de se ...
Le principe d'un collar (tunnel) est d'acheter une option pour se couvrir contre ...
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moment de la prise du contrat. Certains contrats permettent des livraisons ...
Tunnel (collar) : Un tunnel est une combinaison de deux contrats pour obtenir ...
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Tunnel (collar) : Un tunnel est une combinaison de deux contrats pour obtenir un
diagramme de profit bien particulier. Il y a deux façons de construire un tunnel. La
première est réalisable en achetant une option d’achat et en vendant une option de vente
et la seconde est réalisable en achetant une option de vente et en vendant une option
d’achat. Dans les deux cas, l’entreprise réussit à garantir que son taux d’achat ou son
taux de vente de USD ne sortira pas d’un intervalle compris entre les deux